Marché financier et entreprises (FMCO)

Le centre organise un écosystème de recherche visant à promouvoir la pensée académique dans les domaines classiques et contemporains de l'économie et de la finance, en offrant des opportunités et une diversité accrue en termes de sujets de recherche, d'outils, ainsi que de collaboration multidisciplinaire. Bien qu'il soit axé sur la finance et l'économie, le centre adopte une approche pluridisciplinaire et vise à rassembler les talents de recherche des différents départements de l'école.

Le FMCO en bref

Nom de la zone d’expertise
Financial Market and Corporate Outcomes
Le centre est inclusif et aborde à la fois les analyses théoriques et empiriques des phénomènes clés de la finance et de l’économie.

Date de création
Janvier 2022

Référents
François LE GRAND, Full Professor at Rennes School of Business François Le Grand, PhD, Full Professor en économie et finance. Ses recherches portent sur l’économie du risque, avec des applications au comportement des ménages et à la conception de politiques optimales. Il a publié dans les meilleures revues du domaine (Econometrica, Management Science).

Roman Matkovskyy, PhD, Associate Professor en économie et finance. Ses recherches se concentrent sur divers aspects empiriques des innovations financières (finance numérique), des risques et du genre. Il est rédacteur associé de plusieurs revues.

Ambition du centre
L’excellence académique en recherche interdisciplinaire dans les domaines de l’économie et de la finance pour permettre au corps professoral et aux étudiants de devenir des leaders pensant hors du cadre (Unframed Thinking) en : (i) créant des résultats de recherche impactants ; (ii) établissant des liens avec leurs pairs et l’industrie ; (iii) changeant les perceptions des défis sociétaux.

Formations Rennes SB associées ou dérivées
Cours d’économie et de finance (BiM-M1-M2 Master International Finance, M2 International Accounting (MSc in International Accounting, Management Control and Auditing), M2 Financial Data Intelligence (MSc in Financial Data Intelligence)

Partenariats académiques
MoU (Memorandum of Understanding /protocole d’accord; avec le Centre for Digital Finance, University of Southampton, UK; PhD co-supervision avec University college Dublin, Ireland.

Partenariats entreprises et institutionnels
MoUs avec European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA), European Banking Authority (EBA), European Securities et Markets Authority (ESMA).

3 chiffres-clés

14 membres
plus de 50 publications
3 subventions externes

Signe distinctif
Cooperation avec European Union’s Horizon 2020 COST Action « Fintech and Artificial Intelligence in Finance », soutenu par Nasdaq N.F. et la Région Bretagne.

Axes de recherche

Marchés financiers, macroéconomie et politique économique

(Responsable : Dr François LE GRAND)
Cet axe de recherche se concentre sur les tendances récentes du fonctionnement des marchés financiers et sur la géopolitique de la finance. L’objectif principal est d’étudier les mécanismes et les processus qui facilitent le fonctionnement harmonieux et efficace des marchés financiers, en tenant compte du développement macroéconomique et de l’égalité, de la croissance économique durable, inclusive et soutenue, des politiques économiques et des nuances géopolitiques.

Nous visons notamment à étudier :

Les marchés financiers traditionnels et contemporains, leur efficacité, leur volatilité, les risques, l’allocation de portefeuille, les introductions en bourse ;
Les questions liées à l’économie globale à grande échelle, par exemple, la croissance et le développement économiques, la politique économique optimale ;
Les tendances récentes de la géopolitique de la finance.

Affaires internationales, gouvernance et performance des entreprises

(Co-responsables : Dr Tanveer AHSAN, Dr Mahabubur RAHMAN)
Cet axe de recherche se concentre sur les solutions stratégiques, marketing et autres solutions managériales pour assurer la performance internationale des entreprises. Il s’articule autour de l’analyse des méthodes et pratiques de direction, d’organisation et de contrôle des entreprises, des dynamiques de performance en matière de durabilité, ainsi que des différences d’organisation internationale des entreprises. En résumé, les chercheurs se concentrent sur les questions de recherche liées à :

la comptabilité, le reporting, la gouvernance, la performance et autres indicateurs de résultat au niveau micro dans les entreprises et les banques ;
les fusions et acquisitions ;
les solutions stratégiques, marketing et managériales.

ESG et finance islamique

(Co-responsables : Dr Christos ALEXAKIS, Dr Saqib AZIZ)
Cet axe de recherche se concentre sur l’étude des questions liées aux outils alternatifs de collecte de capitaux et d’investissement à la lumière de l’ESG et de la finance islamique.
L’ESG définit les formes de la finance durable. En 2021, la Commission européenne a mis en exergue les tendances contemporaines en matière d’ESG et de durabilité dans la finance et le développement économique global. Cela a conduit à la création et à la documentation d’une nouvelle stratégie de finance durable et d’un plan d’action détaillé pour le financement de la croissance durable dans la zone. La finance islamique, quant à elle, est un nouveau courant qui orientent les investissements éthiques, en conformité aux directives de la charia.
L’ESG et la finance islamique sont aujourd’hui des outils complémentaires de levée de capitaux et d’investissement qui partagent de nombreux principes et philosophies d’investissement et de choix de portefeuilles. Les banques islamiques doivent rendre compte de l’impact ESG de leurs activités.

FinTech and Financial Innovations

(Co-responsables : Dr Akanksha JALAN, Dr Roman MATKOVSKYY)
Les chercheurs se concentrent sur les innovations financières de rupture qui bouleversent le paysage financier actuel, en promouvant la pensée académique dans le domaine contemporain des FinTech et des innovations financières, y compris les innovations vertes et durables. Cette recherche vise à faciliter et à stimuler l’activité intellectuelle dans tous les grands domaines des sciences sociales, à travers le prisme des innovations financières révolutionnaires dans le monde financier d’aujourd’hui.
Grâce à son approche pluridisciplinaire axée sur la finance, la recherche est centrée sur l’innovation financière en termes de technologie, de marketing, de politique, de réglementation, de mondialisation, de besoins des clients, de concurrence et de conditions microéconomiques visant à accroître la sensibilisation et l’inclusion des investisseurs.

Membres

Full Professors

AZEMAR Céline, International business, taxation, Multinational firms, Tax evasion Fellow of the Pan-African Scientific Research Council Member of the International Institute of Public Finance
BOUCEKKINE Raouf, Growth theory, Mathematical Economics, Interdisciplinary Applications
HAMMAMI Helmi, Disclosure, Cash Flows, Financial Communication, IFRS, Accounting Education
LE GRAND Francois, research group leader Macroeconomics, Theory and computation, Economics of Risk, Ineq Heterogeneity, Economics of risk Associate researcher at the IRME Chair (ETH Zurich)

Professeurs associés

AHSAN Tanveer, research group co-leader Corporate Finance, Corporate Governance, Sustainability Member of British Academy of Management.
ALEXAKIS Christos, research group co-leader Sustainable finance, Islamic finance, behavioral finance, capital markets, SMEs, tourism
AZIZ Saqib, research group co-leader M&A, Culture, ESG, Sustainable Finance, Corp Finance Member of – EFA, FMA, AFFI
BOURAOUI Taoufik, Financial markets, Islamic finance
D’AVINO Carmela, International banking and financial regulations
FLICHY DE LA NEUVILLE Thomas, Geopolitics of finance
JALAN Akanksha, research group co-leader Cryptocurrencies, Corporate Taxation, Gender Diversity, Corporate Governance Member of Cost Actions FinAI
MATKOVSKYY Roman, research group co-leader Crypto assets, FinTech, Financial Markets, Behavioral Finance, Interdependence Member of AFFI, Cost Actions FinAI, Blockchain Research Centre
RAHMAN Mahabubur, research group co-leader Strategic issues in marketing and firm performance, Sustainable marketing, Member of Academy of Marketing Science
XIA Fan, Strategic Management
YILDIRIM Canan, International finance, international business, banking, governance.

Professors assistants

KIM Seong-Young, International business and strategy
REZGUI Hichem, Accounting, Financial markets
TAWIL Dima, Finance, Portfolio management. Risk measurement, Investment, Behavioral finance.
TSELIKA Maria, Environmental and social trends, Investor preferences and sustainability
VANWALLEGHEM Dieter, Finance, Institutions, Culture
ZREIK Ousayna, Finance, Risks, Green credit

Doctorants

MIRAM Amin, Sustainable Finance and Investments for MSMEs
BALACHANDAR Lalitha shankari, Board Gender diversity and corporate outcomes
Yuting CHEN, Sentiment and Narrative-augmented Bubble Detection and Prediction

Publications

L’équipe de recherche FMCO contribue activement aux quatre groupes de recherche, avec plus de 40 articles publiés depuis 2021 dans les meilleures revues internationales évaluées par des pairs. Les membres de l’équipe FMCO ont récemment publié dans les meilleures revues économiques et financières, notamment Econometrica, Management Science, Journal of Economic Theory ou Journal of Mathematical Economics. Ils ont aussi publiés dans la presse généraliste (Le Figaro, Le Monde, Libération, etc.).

Les chercheurs de FMCO sont éditeurs associés de plusieurs revues (Economic Theory, Journal of Mathematical Economics, International Review of Financial Analysis, International Review of Economics & Finance etc.) et membres de comités éditoriaux et consultatifs (Data in Brief journal, Heliyon Business and Economics, etc.).

LeGrand, F. Ragot, X. (2023) Optimal policies with heterogeneous agents: Truncation and transitions. Journal of Economic Dynamics and Control (https://doi.org/10.1016/j.jedc.2023.104737)
Jalan, A., Matkovskyy, R., Yarovaya, L., Urquhart, A. (2023) The role of interpersonal trust in cryptocurrency adoption. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 83 , 10171
Ahmad, M.F., Aktas, N., Aziz, S. (2023) Does Bilateral Trust Matter During Mergers and Acquisitions Negotiations? British Journal of Management, Vol. 34, 2212–2233
Ahmad, M.F., Aziz, S. Dowling, M., Kowalewski, O. (2023) Board reforms and innovation. International Review of Financial Analysis, 102707Jalan, A.,
Matkovskyy, R., Urquhart, A. (2022) Demand elasticities of Bitcoin and Ethereum. Economics Letters, (https://doi.org/10.1016/j.econlet.2022.110877 )
Rahman, M., Jang, S., Ahmed, S. (2022) How Does Selling Capability Impact Firm Value? The Moderating Roles of Relative Strategic Emphasis, Market Volatility, and Technological Volatility, British Journal of Management (https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/1467-8551.12659 )
Farooq M., Aktas, A.N., Aziz, S (2022) Does Bilateral Trust Matter During Mergers and Acquisitions Negotiations? https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/1467-8551.12692
Ahmad, M.F., Aziz, S. and Dowling, M. (2022) Does target country cultural orientation influence M&A? British Journal of Management, Forthcoming. https://doi.org/10.1111/1467-8551.12462 Ali, F., Zhang, Z., Tauni, M.Z., Butt, A.H., Ashan, T. (2022) Contingent self-esteem, social interaction fears, and compulsive WeChat usage. Behavior and Information Technology, https://doi.org/10.1080/0144929X.2022.2039768
Boucekkine, R., Fabbri, G., Federico, S., Gozzi, F. (2022) A dynamic theory of spatial externalities. Games and Economic Behavior 132, 133-165 (https://doi.org/10.1016/j.geb.2021.12.002 )
Boucekkine, R., Prieur, F., Ruan, W., Zou, B. (2022) Uncertainty-driven symmetry-breaking and stochastic stability in a generic differential game of lobbying. Economic Theory, 1-45 ( in press, https://doi.org/10.1007/s00199-021-01403-3 )
Flichy De La Neuville, T (2022) Géopolitique de la Finance. Editions universitaires Rhin et Danube, 107 p ISBN 9782493323101
Alexakis, C., Kenourgios, D., Pappas, V., Petropoulou, A. (2021) From dotcom to Covid-19: A convergence analysis of Islamic investments. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money 75, 101423 (https://doi.org/10.1016/j.intfin.2021.101423 )
Aziz, S., Jalan, A., Matkovskyy, R. and Bouraoui, T. (2021). Does Shariah compliance affect investor behaviour in the COVID-19 times: Evidence from herding in the global energy market. Applied Economics, in press (https://doi.org/10.1080/00036846.2021.1999384 )
Aziz, S., M. Rahman, D. Hussain, & D. K. Nguyen (2021).Does corporate environmentalism affect firm insolvency risk? The role of market power and competitive intensity. Ecological Economics, 189, 107182. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2021.107182
Ghlamallah, E., Alexakis, C., Dowling, M., Piepenbrink, A. (2021) The topics of Islamic economics and finance research. International Review of Economics & Finance, 75, 145-160. (https://doi.org/10.1016/j.iref.2021.04.006 )
Jalan, A., Matkovskyy, R. and Urquhart, A. (2021). “What effect did the introduction of Bitcoin futures have on the Bitcoin spot market?” The European Journal of Finance, 27(13), 1251-1281 (https://doi.org/10.1080/1351847X.2020.1869992 )
Jalan, A., Matkovskyy, R., and Yarovaya, L. (2021). Shiny crypto assets: A systemic look at gold-backed cryptocurrencies during the COVID-19 pandemic. International Review of Financial Analysis 78, 101958 (https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101958)
Umar, Z., Aziz, S., & Tawil, D. (2021). The impact of COVID-19 induced panic on the return and volatility of precious metals. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 31, 100525. (https://doi.org/10.1016/j.jbef.2021.100525)
Vanwalleghem, D., Yildirim, C., Mukanya, A. (2021) Leveraging local knowledge or global advantage: Cross border bank mergers and acquisitions in Africa, Emerging Markets Review 42, 100656 (https://doi.org/10.1016/j.ememar.2019.100656 )
Yildirim, C., Kasman, A., and Hamid, FS. (2021) Impact of foreign ownership on market power: Do regional banks behave differently in ASEAN countries? Economic Modelling, 105, 105654. (https://doi.org/10.1016/j.econmod.2021.105654)
Azémar, C., Desbordes, R. and Wooton, I. (2020) Is international tax competition only about taxes? A market-based perspective. Journal of Comparative Economics 48 (4), 891-912 (https://doi.org/10.1016/j.jce.2020.05.002 )

Collaborations

Humboldt University – projets de recherche communs et collaboration autour du centre de recherche/think tank Cryptocurrency établi avec l’Université de Zurich.
ENSAI — organisation de conférence conjointe
University college Dublin – supervison de doctorants
ETH Zurich — projets de recherche communs
Skema Business School — projets de recherche communs
OFCE-SciencesPo — projets de recherche communs
Plusieurs chercheurs du FMCO sont membres de l’action COST Horizon 2020 de l’Union européenne « FinAI : Fintech and Artificial Intelligence in Finance – Towards a transparent financial industry » (CA19130, European Cooperation in Science and Technology). Ils sont également membres du comité de gestion et du groupe central, et coordonnent les subventions STSM.

Certains de ces projets de recherche des membres de l’équipe FMCO ont été reconnus pour leur contribution et soutenus par des organismes extérieurs (par exemple, le Nasdaq Nordic Finance).

News et activités

Seminaires 2023-2024

à venir : Franck Portier, UCL
à venir : Patrick Fève, Toulouse School of Economics
1er février 2024 : Axelle Ferrière, Paris School of Economics.
30 novembre 2023 : Chantal Marlats, Université Panthéon-Assas, Paris II.
23 novembre 2023 : Eric André, emlyon business school
16 novembre 2023 : Jeanne Commault, SciencesPo Paris
18 octobre 2023 : Renaud Bourlès, Centrale Marseille
28 september 2023 : Nicolas Coeurdacier, SciencesPo Paris

Séminaires 2022-2023

10-13 juillet 2023 : Cal B. Muckley, University College Dublin
23 mai 2023 : Yannick Malevergne, Pantheon-Sorbonne University
4 avril 2023 : Guillaume Coqueret, emlyon business school
28 février 2023 : Roméo Tédongap, ESSEC
17 janvier 2023 : Veronika Czellar, Skema Business School
13 décembre 2022 : Antoine Bommier, ETH Zurich
June 2022 : Farooq Ahmad, SKEMA, lauréat du Meilleur article en finance par Finance Journal et l’association française de finance en 2022

Organisation de conférences

11-12 mai 2023 : conférence sur la macroéconomie co-organisée avec l’ENSAI et Northwestern University
23-25 mai 2022 : 38e conférence de l’Association française de finance en collaboration avec l’Université de Rennes 1 CREM et IGR – IAE Rennes
7-8 avril 2022 : Cryptocurrency asset investment avec le soutien de la Région Bretagne
Membre du comité scientifique des deux conferences de recherche sur Cryptocurrency (Southampton University en 2021 et Durham University en 2022).

Dissemination of research by teaching

L’équipe FMCO est engagée dans la diffusion de la recherche en enseignant dans les programmes MSc, EMBA et DBA, en particulier dans le programme MSc in International Finance, qui est le programme classé par le FT (#23). Récemment, une nouvelle spécialisation MSc liée au centre de recherche a été lancée : MSc Financial Data Intelligence and FinTech Business.

Contact


Dr François Le Grand	Dr Roman Matkovskyy